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上海黃金交易所延期交收交易規則
作者:佚名 日期:2010年03月25日 來源:上海金交所
上海 黃 金 交 易 所
延 期 交 收 交 易 規 則
第一章 總 則
第一條 為了規范市場參與者的交易行為,促進市場健康、規范發展,根據《上海黃金交易所現貨交易規則》制定本規則。
第二條 上海黃金交易所(以下簡稱交易所)堅持公開、公平、公正的宗旨,按照價格優先、時間優先的原則,采取自由報價、撮合成交的方式組織黃金和白銀品種的延期交收交易(以下簡稱延期交易)。
第二章 交易時間、交易品種
第三條 交易所周一至周五開市(國家法定節假日及交易所公告的休市日除外):
早市 09:00——11:30,
(其中,周一早市時間為 08:50——11:30);
午市 13:30——15:30 ;
夜市 20:50——2:30。
第四條 黃金延期合約代碼為Au(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2),白銀延期合約代碼為Ag(T+D)。
第五條 黃金的基準交割物為符合交易所金錠質量標準的標準
1
重量3千克、成色不低于99.95%的標準金錠,標準重量1千克、成色不低于99.99%的金錠可替代交割。白銀的交割物為符合交易所銀錠質量標準的標準重量15千克、銀含量不低于99.90%的標準銀錠。
第六條 黃金延期合約的交易報價單位為人民幣元/克,最小變動價格為0.01元人民幣,最小交易單位為1手,每手代表的實物標準重量為1千克,最小實物交收量為1手。 白銀延期合約的交易報價單位為人民幣元/千克,最小變動價格為1元人民幣,最小交易單位為1手,每手代表的實物標準重量為1千克,最小實物交收量為15手、并以15手的整倍數申報交收。
第三章 延期交易業務
第七條 延期交易是指以保證金交易方式進行交易,客戶可以選擇合約交易日當天交割,也可以延期交割,同時引入延期補償費(簡稱延期費)機制來平抑供求矛盾的一種現貨交易模式。
第八條 延期合約的交割采用實物交收申報制度(簡稱交收申報),在每日的交收申報時段,多頭持倉可進行收貨申報、空頭持倉可進行交貨申報。交收申報成功,在當日清算時完成資金和實物的過戶。
第九條 延期費為客戶延期交收發生的資金或黃金實物的融通成本,延期費的支付方向根據交收申報數量對比確定。當交貨申報
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量小于收貨申報量時,空頭持倉向多頭持倉支付延期費;當交貨申報量大于收貨申報量時,多頭持倉向空頭持倉付延期費;當交貨申報量等于收貨申報量時,不發生延期費支付。
第十條 延期費=持倉量×當日結算價×延期費率。延期費有逐日收付和定期收付兩種收付方式。
Au(T+D)合約和Ag(T+D)合約的延期費按自然日逐日收付,節假日按節假日前一交易日確定的方向提前收(付)延期費。Au(T+D)合約和Ag(T+D)合約的延期費率為萬分之二。
Au(T+N1)合約和Au(T+N2)合約的延期費為定期收付,根據合約規定的延期費支付日的延期費支付方向,在該日的全部多、空持倉之間進行延期費的收付,非延期費支付日的延期費率為0。Au(T+N1)合約的延期費支付日為1月、3月、5月……單數月份的最后一個交易日,Au(T+N2)合約的延期費支付日為2月、4月、6月……雙數月份的最后一個交易日。Au(T+N1)合約和Au(T+N2)合約的延期費率為百分之一。
交易所可根據市場情況對延期合約的延期費率進行調整。
第十一條 延期合約的開盤價為合約開盤集合競價產生的成交價格,開盤集合競價未產生成交價格的,以集合競價后的第一筆成交價作為開盤價。
收盤價為合約收盤前最后五筆成交的加權平均價。
結算價是指某延期合約整個交易日的成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的,以上一交易日的結算價作為當日結算價。結算價是進行當日持倉盈虧結算和制定下一交易日漲跌停板
3
額的基準價。
第十二條 集合競價:
(一)延期合約通過開盤集合競價產生開盤價,開盤集合競價在每個交易日開市前10分鐘內進行,其中前9分鐘為買賣指令申報時間,后1分鐘為集合競價撮合時間。
(二)集合競價采用最大成交量原則。高于集合競價產生價格的買入申報全部成交;低于集合競價產生價格的賣出申報全部成交;等于集合競價產生價格的買入或賣出申報,根據買入申報量和賣出申報量的多少,按少的一方申報量成交。
(三)開盤集合競價中未成交的申報單自動參與開盤后的競價交易。
第十三條 延期合約的報價按交易方向可分為買報價、賣報價;按交易性質可分為開倉報價、平倉報價:開倉報價是指買入或賣出一定數量的延期合約以增加多頭或空頭持倉的報價;平倉報價是指對多頭或空頭持倉執行反向的賣出或買入指令以了結合約義務的報價。
第十四條 客戶的報價在一個交易日內一直有效,直到該報價全部成交或被撤銷。
第十五條 報價尚未全部成交前,客戶可以下達撤單指令撤銷報價。撤單指令只對原報價未成交部分有效,若該筆報價已全部成交,則該指令無效。
第十六條 交易所按單邊持倉方向分別限定會員可持有某延期合約的最大持倉數量。客戶的最大持倉量由會員在其總限倉量內進行
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分配。當會員某一方向的持倉達到限倉上限時,只能進行平倉報價,不能進行開倉報價。
第十七條 延期合約的平倉按照先開先平的順序處理。
第十八條 交易所的交易系統將買、賣申報指令分別以價格優先、時間優先的原則進行排序,當買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交,撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即:
當bp≥sp≥cp時,最新成交價=sp
當bp≥cp≥sp時,最新成交價=cp
當cp≥bp≥sp時,最新成交價=bp
集合競價未產生開盤價時,開盤后第一筆成交的前一成交價為上一交易日的收盤價。
第十九條 新上市合約的掛盤基準價由交易所確定并提前公布。掛盤基準價是確定新上市合約第一天交易漲跌停板價的依據。 對曾經有成交而目前無持倉的合約,當其結算價與市場存在較大差距時,交易所可以公布新的基準價。
第二十條 交易所按合約成交金額的一定比例收取交易手續費。黃金延期合約的交易手續費為萬分之四,白銀延期合約的交易手續費為萬分之三。通過交收的方式了結持倉和通過中立倉的方式獲取持倉免收手續費。如有交易手續費率調整,交易所將另行公告。
第二十一條 客戶可根據持倉情況在15:00—15:30進行交收申報。黃金的最小申報量為1千克、白銀的最小申報量為15千克,并按整數倍進行申報。交、收申報的客戶需準備好交收所需的實物或資金,交收申報結束前,客戶可以撤銷申報。
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第二十二條 當交收申報結果為交、收數量不相等時,通過中立倉調節實物交收的矛盾。
第二十三條 中立倉是指通過資金(或實物)滿足交收申報差額部分的交收需求來獲取延期費收益的一類市場參與者。當交收申報結果為收貨量大于交貨量時,中立倉以交實物的形式入市,收回貨款并按當日結算價獲得多頭持倉;當交收申報的結果為交貨量大于收貨量時,中立倉以出資金的形式入市,收進黃金并按當日結算價獲得空頭持倉。
第二十四條 客戶在15:31—15:40可就交收申報量較小一方的方向進行中立倉申報,并以當日結算價凍結獲取持倉所需的保證金。黃金的中立倉最小申報量為1千克、白銀的中立倉最小申報量為15千克,并按整數倍進行申報。中立倉申報結束前,客戶可以撤銷申報。
第二十五條 交收申報和中立倉申報按時間優先的原則進行集中撮合配對,配對成功的申報在當日清算時完成交收。交收配對成功但清算時沒有足夠的可用資金或庫存,按實物交收違約處理。
第二十六條 實物交收違約,按當日結算價和交易所公布的違約金比例,違約方支付違約金給守約方,同時合約終止。違約部分不足1手按1手計。
第二十七條 延期合約可連續持有,直至平倉或完成交收。當市場持倉量水平超過一定警戒值時,交易所對連續持有時間超過一定期限的超期持倉征收超期費。超期持倉期限及不同期限對應的超期費率按交易所的公告執行。超期費按交易日計收,歸入交易所風險
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基金。超期費=超期持倉量×當日結算價×超期費率。
第二十八條 交易所有權根據市場狀況和風險管理辦法中的有關規定,調整合約保證金比率、單日最大漲跌幅、違約金比率以及延期費率、超期費率等合約參數;有權對會員出現保證金不足或其它應予強行平倉的情況執行強平。具體按《上海黃金交易所風險控制管理辦法》執行。
第四章 清算業務
第二十九條 交易所實行“集中、凈額、二級”的資金清算原則和每日無負債結算制度。
第三十條 當日交易結束后,交易所對會員的盈虧、保證金、手續費等款項進行清算。
第三十一條 會員當日盈虧為平倉盈虧與持倉盈虧之和。
第三十二條 會員的保證金余額低于交易所規定的最低余額,應追加資金。
第三十三條 會員須在下一個交易日開市前補足至交易所規定的最低金額。未補足的,若保證金余額低于最低金額,禁止開新倉,且交易所有權對該會員強行平倉。
第三十四條 清算業務程序:
延期交易實行T+0的清算速度辦理資金清算。 對會員買入和賣出申報,按交易所規定的保證金比例收取保證金,日終根據會員的持倉按當日結算價和保證金比例收取保證金。
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在交割申報成功后當日,將資金從收貨會員(自營或代理)資金賬戶上扣除,將資金劃入交貨會員(自營或代理)資金賬戶,會員可在T+1日將資金劃入會員在清算銀行開立的(自營或代理)專用賬戶。延期持倉以當日結算價為基準、按交易所規定的保證金比例收取保證金。
第三十五條 會員須在交易所指定的銀行分別開立自營專用賬戶和代理專用賬戶用于資金清算。代理客戶資金應存入代理專用賬戶。
第三十六條 交易所對會員的自營和代理交易分別清算。
第三十七條 交易所負責會員自營資金的清算,金融類、綜合類會員負責代理客戶的資金清算,交易所負責向會員提供其代理客戶交易資金清算明細數據。
第三十八條 違約處理按《關于系統對保證金交易品種違約判斷處理程序的說明》公告的相關規定執行。
第五章 交割業務
第三十九條 交易所實物交割實行一戶一碼制,實物交割管理到客戶。
第四十條 會員及客戶實物賬戶的實物可用于交易所不同品種的實物交割履約。
第四十一條 交易所指定倉庫為會員及客戶辦理實物出入庫手續。金錠實行“擇庫存貨、擇庫取貨”原則。白銀指定倉庫地點為上海。 8
第四十二條 黃金延期交收合約的基準交割品種為標準重量3千克、成色不低于99.95%的金錠。標準重量1千克、成色不低于99.99%的金錠可替代交割,并實行升水制度,升水標準根據交易所公告執行。交收實物須為3千克和1千克整數倍。
第四十三條 延期合約交收處理程序:延期合約持倉的交收申報及中立倉的交收配對確立以后,當日完成交收。收實物方按當日結算價支付貨款,交實物方按實際交割量交實物,并按當日結算價收取貨款。
第四十四條 構成交收違約,由交易所根據違約金比例扣除違約方違約部分的違約金支付給守約方,同時交收終止。違約金比例跟隨合約保證金比例的變化進行調整并公告。
第四十五條 若交收雙方均違約,由交易所根據違約金比例分別扣除違約方的違約金,違約金歸交易所風險基金,同時合約終止。
第四十六條 有實物的指定倉庫,申請提貨當日可提取實物。申請提貨當日無實物的指定倉庫,交易所負責統一調運的,提貨時間為提貨申請日后3個工作日內,最多不超過5個工作日。
第四十七條 會員應按照規定繳納實物倉儲費、運保費及其它相關費用。
第六章 代理業務
第四十八條 客戶參與交易所的交易,必須事先在具備相應代理業務資格的會員處辦理開戶登記。
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會員應按交易所規定的客戶開戶流程辦理客戶開戶手續,并將規定的開戶資料報交易所備案。
第四十九條 交易所實行一戶一碼的客戶交易編碼管理制度,會員必須為客戶申請交易編碼。客戶交易編碼為交易所客戶在交易系統中進行交易活動的唯一標識。會員和客戶必須遵守一戶一碼的客戶編碼管理制度。
第五十條 會員的自營業務、代理業務都必須通過交易所的競價交易系統完成,不能相互私下對沖。
第五十一條 會員不得以任何形式向客戶作獲利保證、分享風險或盈利。
第五十二條 會員可參照交易所對會員收取的保證金水平,根據自身風險管理要求,確定代理業務的保證金水平。會員收取客戶的保證金必須高于交易所對會員收取的保證金水平。
第五十三條 會員代理業務與自營業務的會計賬目必須嚴格分開,客戶交納的保證金存放于會員代理專用資金賬戶,以備隨時交付保證金及有關費用。嚴禁會員以任何形式挪用客戶資金。
第五十四條 交易所對會員進行清算,會員對其客戶進行清算。會員對其在交易所開立的自營和代理保證金賬戶的清算結果先行承擔全部責任,客戶對自己委托的交易結果負全部責任。客戶可向交易所反映委托交易業務中存在的問題。
第五十五條 會員應通過會員服務系統及時查看每日清算數據,出現代理賬戶或自營賬戶的可用資金不足時,須在下一個交易日開市前補足至交易所規定的最低金額,開盤一小時后可用資金未補
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足,交易所有權對會員執行強行平倉。對代理賬戶強行平倉時,若會員未提供需平倉的客戶名單,交易所按客戶持倉市值從大到小的順序執行。
第五十六條 會員負責客戶交易的風險控制。為控制交易風險需要對客戶持倉實施強行平倉的,應當符合雙方合同規定的標準和條件,并以約定的方式通知客戶。
第七章 附 則
第五十七條 本規則未盡事宜按《上海黃金交易所現貨交易規則》及其它業務規則執行。
第五十八條 本交易規則解釋權屬于交易所。
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附件1:
《上海黃金交易所Au(T+D)標準合約》
交易品種
黃金
交易單位
1000克/手
報價單位
元(人民幣)/克
最小變動價位
0.01元/克
每日價格最大波動限制
不超過上一交易日結算價±7%
合約期限
連續交易
實物交收方式
交收申報制
交易時間
早市:9:00-11:30 (其中,周一早市時間為 08:50-11:30), 午市:13:30-15:30 ,夜市:20:50-02:30
延期費收付日
按自然日逐日收付
延期費率
合約市值的萬分之二/日
交收申報時間
下午15:00-15:30
中立倉申報時間
下午15:31-15:40
超期持倉期限
按交易所公告執行
超期費率
按交易所公告執行
交割品級
99.95% 3千克標準金錠 (99.99% 1千克標準金錠可替代交割)
交割地點
交易所指定交割金庫
交易保證金
合約價值的10%
交易手續費
成交金額的萬分之四
交割方式
實物交割
違約金比例
合約價值的8%
交易代碼
Au(T+D)
交割費
0
所屬市場
延期市場
上市交易所
上海黃金交易所
12
《上海黃金交易所Au(T+N1)、Au(T+N2)標準合約》
交易品種
黃金
交易單位
1000克/手
報價單位
元(人民幣)/克
最小變動價位
0.01元/克
每日價格最大波動限制
不超過上一交易日結算價±7%
合約期限
連續交易
實物交收方式
交收申報制
交易時間
早市:9:00-11:30 (其中,周一早市時間為 08:50-11:30), 午市:13:30-15:30 ,夜市:20:50-02:30
Au(T+N1):1月、3月、5月……單數月份的最后一個交易日
延期費支付日
Au(T+N2):2月、4月、6月……雙數月份的最后一個交易日
延期費率
合約市值的百分之一
交收申報時間
下午15:00-15:30
中立倉申報時間
下午15:31-15:40
超期持倉期限
按交易所公告執行
超期費率
按交易所公告執行
交割品級
99.95% 3千克標準金錠 (99.99% 1千克標準金錠可替代交割)
交割地點
交易所指定交割金庫
交易保證金
合約價值的10%
交易手續費
成交金額的萬分之四
交割方式
實物交割
違約金比例
合約價值的8%
交易代碼
Au(T+N1)、Au(T+N2)
交割費
0
所屬市場
延期市場
上市交易所
上海黃金交易所
13
《上海黃金交易所Ag(T+D)標準合約》
交易品種
白銀
交易單位
1千克/手
報價單位
元/千克
最小變動價位
1元/千克
每日價格最大波動限制
不超過上一交易日結算價±7%
合約期限
連續交易
實物交收方式
交收申報制
交易時間
早市:9:00-11:30 (其中,周一早市時間為 08:50-11:30), 午市:13:30-15:30 ,夜市:20:50-02:30
延期費收付日
按自然日逐日收付
延期費率
合約市值的萬分之二/日
交收申報時間
下午15:00-15:30
中立倉申報時間
下午15:31-15:40
超期持倉期限
按交易所公告執行
超期費率
按交易所公告執行
交割品級
99.90%以上的標準銀錠
交割地點
上海
交易保證金
合約價值的10%
交易手續費
成交金額的萬分之三
交割方式
實物交割
違約金比例
合約價值的8%
交易代碼
Ag(T+D)
條塊標準重量
15千克(以15千克的整數倍進行交收申報)
交割費
1元/千克
所屬市場
延期市場
上市交易所
上海黃金交易所
注:延期交收合約的參數如有調整,按交易所公告執行。
14
附件二
延期市場合約交易狀態表一
(周一至周五交易日)
開盤集合競價
20:50-20:59
(周一或節假日后的第一個交易日開盤時間為8:50)
競價撮合
20:59
(周一或節假日后的第一個交易日開盤時間為8:59)
連續交易
21:00-02:30
暫停交易
02:30
連續交易
09:00-11:30
暫停交易
11:30
連續交易
13:30-15:30
交收申報
15:00-15:30
收盤
15:30
中立倉申報
15:31-15:40
交收申報撮合
15:40
閉市
15:45
15
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